Fair value versus historical cost-based valuation for biological assets: predictability of financial information

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• dc.contributor.author Argilés, Josep M.
• dc.contributor.author García Blandón, Josep
• dc.contributor.author Monllau Jaques, Teresa M.
• dc.date.accessioned 2020-06-17T08:26:52Z
• dc.date.available 2020-06-17T08:26:52Z
• dc.date.issued 2011
• dc.description.abstract There is an intense debate on the convenience of moving from historical cost (HC) toward the fair value (FV) principle. The debate and academic research is usually concerned with financial instruments, but the IAS 41 requirement of fair valuation for biological assets brings it into the agricultural domain. This paper performs an empirical study with a sample of Spanish farms valuing biological assets at HC and a sample applying FV, finding no significant differences between both valuation methods to assess future cash flows. However, most tests reveal more predictive power of future earnings under fair valuation of biological assets, which is not explained by differences in volatility of earnings and profitability. The study also evidences the existence of flawed HC accounting practices for biological assets in agriculture, which suggests scarce information content of this valuation method in the predominant small business units existing in the agricultural sector in advanced Western countries.en
• dc.description.abstract La evolución de la contabilidad desde el coste histórico (CH) hacia el valor razonable (VR) ha suscitado debates y controversias, tanto en el ámbito profesional, como en el académico. Si bien el debate y los estudios se han referido principalmente a los instrumentos financieros, el requerimiento de la NIC41 de valorar los activos biológicos al VR ha ampliado el debate a la contabilidad agrícola. Este trabajo realiza un estudio empírico mediante una muestra de explotaciones agrícolas españolas que valoran sus activos biológicos al CH y otra que valoran al VR, para comparar el poder predictivo de ambos criterios de valoración. No se encuentran diferencias significativas entre ambos criterios para la predicción de los futuros flujos de tesorería. No obstante, la mayor parte de los tests realizados revelan un mayor poder predictivo de los futuros resultados contables bajo el valor razonable, que no se explica en función de diferencias en la volatilidad. El estudio evidencia también la existencia de prácticas defectuosas de cálculo del CH por parte de las explotaciones agrícolas, lo cual sugiere un escaso contenido informativo de la contabilidad bajo este criterio dado el universo de pequeñas explotaciones familiares predominantes en los países occidentales avanzados.es
• dc.description.sponsorship The authors are grateful to University of Barcelona and to the Spanish Ministerio de Educación y Ciencia (SEJ2005-04037/ECON) for funding this research, as well as to CABSA for providing data that made possible this study
• dc.format.mimetype application/pdf
• dc.identifier.citation Argilés JM, Garcia-Blandon J, Monllau T. Fair value versus historical cost-based valuation for biological assets: predictability of financial information. Revista de Contabilidad. 2011 Aug;14(2):87-113. DOI: 10.1016/S1138-4891(11)70029-2
• dc.identifier.doi http://dx.doi.org/10.1016/S1138-4891(11)70029-2
• dc.identifier.issn 1138-4891
• dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10230/45000
• dc.language.iso eng
• dc.publisher Asociación Española de Profesores Universitarios de Contabilidad
• dc.relation.ispartof Revista de Contabilidad. 2011 Aug;14(2):87-113
• dc.relation.projectID info:eu-repo/grantAgreement/ES/2PN/SEJ2005-04037
• dc.rights Copyright © 2011 Asociación Española de Profesores Universitarios de Contabilidad (ASEPUC).
• dc.rights.accessRights info:eu-repo/semantics/openAccess
• dc.rights.uri https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/
• dc.subject.keyword Fair valueen
• dc.subject.keyword Historical costen
• dc.subject.keyword Biological assetsen
• dc.subject.keyword Earnings predictionen
• dc.subject.keyword Cash flow predictionen
• dc.subject.keyword Valor razonablees
• dc.subject.keyword Coste históricoes
• dc.subject.keyword Activos biológicoses
• dc.subject.keyword Predicción del resultado contablees
• dc.subject.keyword Predicción de flujos de tesoreríaes
• dc.title Fair value versus historical cost-based valuation for biological assets: predictability of financial informationen
• dc.title.alternative Valor razonable versus coste histórico de los activos biológicos: valor predictivo de la información contablees
• dc.type info:eu-repo/semantics/article
• dc.type.version info:eu-repo/semantics/publishedVersion