Trading and financial market efficiency in eighteenth-century Holland
Mostra el registre complet Registre parcial de l'ítem
- dc.contributor.author Koudijs, Peter Arie Eliza
- dc.contributor.other Voth, Hans-Joachim
- dc.contributor.other Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
- dc.date.accessioned 2024-03-16T02:33:57Z
- dc.date.available 2024-03-16T02:33:57Z
- dc.date.issued 2011-07-06T11:10:22Z
- dc.date.issued 2011-07-06T11:10:22Z
- dc.date.issued 2011-06-06
- dc.date.modified 2024-03-15T10:57:49Z
- dc.description.abstract The three chapters of this thesis revolve around the trade in English stocks in the Amsterdam market during the 18th century. In the first chapter I use the primitive communication technology of that time to identify the impact of news on stock price volatility. I find that the arrival of news through sailing boats can explain between 30 and 50% of the price movements of the English stocks in Amsterdam. In the second chapter I provide evidence for the use and revelation of private information in the Amsterdam market. I show that price movements in Amsterdam and London are correlated, even when no information could be transmitted between the two markets. In the final chapter (joint with Hans-Joachim Voth) we study the impact of distressed trade in Amsterdam on stock prices. We show that prices responded immediately to news about the distress, but that actual distressed transactions were delayed.
- dc.description.abstract Esta tesis estudia el negocio en acciones ingleses en el mercado de valores de Amsterdam durante el siglo XVIII. En capítulo uno aplico la comunicación primitiva de esa época para identificar el impacto de noticias sobre la volatilidad de cotizaciones de acciones. Observo que la llegada de noticias mediante barco a vela explica entre 30 y 50% de los movimientos en las cotizaciones de acciones ingleses en el mercado de Amsterdam. En capítulo dos enseño que en Amsterdam se utilizó información privada sobre las acciones ingleses. Muestro una correlación entre los movimientos en las cotizaciones de Amsterdam y Londres, incluso cuando no hay intercambio de información entre los dos mercados. En el último capítulo (junto con Hans-Joachim Voth) estudiamos el impacto de transacciones forzados en Amsterdam sobre las cotizaciones. Mostramos que las cotizaciones responden notablemente a noticias sobre la necesidad de negociar, pero que las transacciones forzados fueron aplazadas.
- dc.description.abstract Programa de doctorat en Economia, Finances i Empresa
- dc.format 149 p.
- dc.format application/pdf
- dc.format application/pdf
- dc.identifier 978-84-694-7054-1
- dc.identifier http://hdl.handle.net/10803/32041
- dc.identifier B. 27923-2011
- dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10230/12374
- dc.language.iso eng
- dc.publisher Universitat Pompeu Fabra
- dc.rights ADVERTIMENT. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.
- dc.rights info:eu-repo/semantics/openAccess
- dc.source TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
- dc.subject.keyword financial history
- dc.subject.keyword market microstructure
- dc.subject.keyword private information
- dc.subject.keyword distressed trading
- dc.subject.keyword Finance
- dc.subject.keyword Finanzas
- dc.subject.keyword historia financiera
- dc.subject.keyword microestructura de mercados
- dc.subject.keyword información privado
- dc.subject.keyword transacción forzado
- dc.subject.keyword 33
- dc.title Trading and financial market efficiency in eighteenth-century Holland
- dc.type info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
- dc.type info:eu-repo/semantics/publishedVersion