Experimental Investigations on Market Behavior
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- dc.contributor.author Žakelj, Blaž
- dc.contributor.other Nagel, Rosemarie
- dc.contributor.other Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
- dc.date.accessioned 2024-03-16T02:33:22Z
- dc.date.available 2024-03-16T02:33:22Z
- dc.date.issued 2012-05-15T11:03:16Z
- dc.date.issued 2012-05-15T11:03:16Z
- dc.date.issued 2012-03-23
- dc.date.modified 2024-03-15T10:57:52Z
- dc.description.abstract This thesis is a collection of three essays on inflation expectations, forecasting uncertainty, and the role of uncertainty in sequential auctions, all using experimental approach. Chapter 1 studies how individuals forecast inflation in fictitious macroeconomic setup and analyzes the effect of monetary policy rules on their decisions. Results display heterogeneity in inflation forecasting rules and demonstrate the importance of adaptive learning forecasting if model switching is assumed. Chapter 2 extends the analysis from Chapter 1 by analyzing individual inflation forecasting uncertainty. Results show that confidence intervals depend on inflation variance and business cycle phase, have a strong inertia, and are often asymmetric. Finally, Chapter 3 analyzes the role of uncertainty about the number of bidders for the behavior of subjects in a sequential auction experiment. Uncertainty does not aggravate price decline, but it changes individual bidding strategies and auction efficiency.
- dc.description.abstract Esta tesis consta de tres ensayos sobre las expectativas de inflación, la incertidumbre de la predicción, y la importancia de la incertidumbre en subastas secuenciales. Todos ellos utilizan un método experimental. El capítulo 1 estudia cómo los individuos predicen la inflación en la economía ficticia y analiza el efecto de las reglas de política monetaria en sus decisiones. Los resultados revelan la heterogeneidad en las reglas de predicción de la inflación y demuestran la importancia del mecanismo de aprendizaje adaptivo si el cambio entre los modelos se supone. Capítulo 2 continúa el análisis del capítulo 1, analiza la incertidumbre individual de las expectativas de inflación. Los resultados muestran que los intervalos de confianza dependen de varianza de la inflación y la fase del ciclo económico, tienen una fuerte inercia, y son frecuentemente asimétricos. Por último, el capítulo 3 analiza la influencia de la incertidumbre sobre el número de oferentes en el comportamiento de los individuos en un experimento de la subasta secuencial. La incertidumbre no agrava la caída de los precios, pero cambia las estrategias de los oferentes y la eficiencia de la subasta.
- dc.description.abstract Programa de doctorat en Economia, Finances i Empresa
- dc.format 142 p.
- dc.format application/pdf
- dc.format application/pdf
- dc.identifier http://hdl.handle.net/10803/80908
- dc.identifier B. 17575-2012
- dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10230/16463
- dc.language.iso eng
- dc.publisher Universitat Pompeu Fabra
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- dc.rights info:eu-repo/semantics/openAccess
- dc.source TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
- dc.subject.keyword laboratory experiments
- dc.subject.keyword inflation expectations
- dc.subject.keyword New-Keynesian model
- dc.subject.keyword monetary policy design
- dc.subject.keyword Inflation uncertainty
- dc.subject.keyword confidence bounds
- dc.subject.keyword uncertainty
- dc.subject.keyword sequential auctions
- dc.subject.keyword number of bidders
- dc.subject.keyword Price decline
- dc.subject.keyword experimentos
- dc.subject.keyword expectativas de inflación
- dc.subject.keyword modelo neokeynesiano
- dc.subject.keyword política monetaria
- dc.subject.keyword incertidumbre inflacionaria
- dc.subject.keyword límites de confianza
- dc.subject.keyword subastas secuenciales
- dc.subject.keyword número de oferentes
- dc.subject.keyword disminución de los precios
- dc.subject.keyword 33
- dc.title Experimental Investigations on Market Behavior
- dc.type info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
- dc.type info:eu-repo/semantics/publishedVersion