EC's methodology in Ryanair/Aer Lingus applied to Jetblue/Spirit: a review of merger analysis in airline markets

Abstract

In 2007 the European Commision (EC) prohibited Ryanair’s acquisition of Aer Lingus after an extensive analysis that indicated that the merger would be detrimental to consumers. To support their arguments, the EC included a regression analysis that showed that prices were expected to rise after the transaction. We showed the limitations of this analysis by applying it to the Jetblue/Spirit merger case in the US. We found that this approach has important endogeneity concerns that largely limit the conclusions that can be drawn from the results. We propose a solution through the use of appropriate instrumental variables for supply.L’any 2007 la Comissió Europea (CE) va prohibir a Ryanair adquirir Aer Lingus després d’una anàlisi extensiva que demostrava que la fusió afectaria negativament als consumidors. Com a part dels seus arguments, la CE va incloure una regressió que mostrava un increment de preus si després de la fusió. Hem explorat les limitacions d’aquesta regressió aplicant-la al cas de Jetblue/Spirit als EUA. Hem trobat que aqueta aproximació està subjecta a greus problemes d’endogeneïtat que limiten les conclusions que en podem treure. Proposem solucions a aquest problema a través de l’ús de variables instrumentals per l’oferta.