Inequality in the liberalization of the retail electricity market : the Chilean case

Abstract

The potential liberalization of the Chilean retail electricity market has raised important uncertainty regarding the effects of retail prices on inequality. This work models the price effects after liberalization and highlights how cross-subsidies can potentially become ineffective due to lack of competition. We used the model proposed by Laffont and Tirole 1994 to understand the interactions of the variables that determine the retail price. Our conclusions emphasise the need to encourage competition in the poorest counties, given the fact that subsidizing retailers directly through lower input prices does not fully resolve the inequality concerns in the absence of enough competition.La eventual liberalización del mercado eléctrico minorista en Chile ha causado incertidumbre respecto a los efectos desiguales en los precios minoristas. Este trabajo modela los efectos sobre los precios después de la liberalización y destaca cómo subsidios cruzados podrían perder su efectividad por ausencia de competencia. Utilizamos un modelo propuesto por Laffont y Tirole 1994 para entender las interacciones de las variables que determinan el precio minorista. Las conclusiones enfatizan la necesidad de incentivar la competencia en las comunas más pobres, dado que subsidiar a los comercializadores directamente por medio de precios de acceso más bajos no resuelve completamente los efectos sobre la desigualdad en ausencia de suficiente competencia.