Is regional redistribution harmful for growth? An empirical analysis on the Spanish Autonomous Communities. 2001–2016

Abstract

In this paper we estimate the relationship between the growth rate of Spanish regions' GDP and the level of regional redistribution. We will do so considering the period 2002–2016 using a panel of 17 Spanish regions. Our estimates suggest that regional redistribution has a negative impact on regional GDP growth rates, regardless of whether the region is recipient or donor of fiscal transfers. This suggests that territorial redistribution as it comes out from the central transfers is harmful for growth. A policy implication of our results is that donor regions do find in the Spanish context a solid argument for secession, especially in a framework where regional governments, or regional interests, are not well represented in the Spanish institutions in order to modify the present state of affairs.En este artículo se estima la relación entre la tasa de crecimiento del PIB de las regiones españolas y el nivel de redistribución regional. Para ello se toma en cuenta el período 2002‐2016 y se utiliza un panel de 17 regiones españolas. Las estimaciones sugieren que la redistribución regional tiene un impacto negativo en las tasas de crecimiento del PIB regional, independientemente de que la región sea receptora o donante de transferencias fiscales. Esto sugiere que la redistribución territorial, tal como surge de las transferencias centrales, es perjudicial para el crecimiento. Una implicación política de estos resultados es que las regiones donantes encuentran en el contexto español un argumento sólido para la secesión, especialmente en un marco en el que los gobiernos regionales, o los intereses regionales, no están bien representados en las instituciones españolas para modificar la situación actual.