Probability of cartel detection: an application to the Peruvian case

Abstract

This paper provides, to our knowledge, the first empirical estimate of the probability of cartel detection in Peru —a critical parameter used by the Peruvian competition authority (INDECOPI) to set cartel fines. Building on Bryant and Eckerd (1991), we calibrate a birth-and-death Markov model using the observed duration of cartels sanctioned by INDECOPI since its foundation. Our results indicate that the annual probability of detection lies between 18% and 31%, with a point estimate of 25%. This figure shall be interpreted as an upper bound, and places Peru at the higher end of international benchmarks. Este trabajo presenta, según nuestro entendimiento, la primera estimación empírica de la probabilidad de detección de carteles en el Perú —insumo clave usado por la agencia de competencia (INDECOPI) para estimar multas a carteles. Siguiendo a Bryant y Eckerd (1991), calibramos un modelo de “nacimiento y muerte” de Markov usando la duración de carteles sancionados por el INDECOPI desde su fundación. Nuestros resultados indican que la probabilidad anual de detección fluctúa entre 18% y 31%, con una estimación central de 25%. El resultado constituye un límite máximo del parámetro real, y se encuentra en el rango superior de estimaciones internacionales.