Estimating the conduct of Istanbul’s diesel oil market

Abstract

Turkey’s oil industry has been experiencing increasing retail diesel prices over the years. The Energy and Market Regulatory Authority has intervened into the market several times because of anti-competitive retail prices. This paper analyzes the competition level in the market, by using the conduct parameter. The empirical results show us that the competitiveness in the market has changed over time due to the interventions by the TCA and EMRA, marked by the changes in the conduct parameter. Although the market was never in full collusion, it is observed that the conduct parameter has decreased with each intervention.La industria del petróleo de Turquía ha experimentado un aumento en los precios minoristas del diésel a lo largo de los años. La Autoridad Reguladora de Energía y Mercados ha intervenido en el mercado varias veces debido a precios minoristas anticompetitivos. Este reporte analiza el nivel de competencia en el mercado, utilizando el parámetro de conducta. Los resultados empíricos nos muestran que la competitividad en el mercado ha cambiado a lo largo del tiempo debido a las intervenciones de la TCA y la EMRA, marcados por los cambios en el parámetro de conducta. Si bien el mercado nunca estuvo en plena colusión, se observa que el parámetro de conducta ha ido disminuyendo con cada intervención.