Chilean fresh milk market: ex-post evaluation of competition authority's decisions

Abstract

This report present a conceptual and empirical analysis of the Chilean Antitrust Authority's decision in the upstream dairy market. In 2004, the Antitrust Court decided that the biggest milk processors should not discriminate and publish their buying prices in order to improve the competitive conditions in the market. The empirical analysis focuses on the effect of the decision in the prices of fresh milk, using aggregated and plant level data. Estimation results show that the decision caused an increase in price of fresh milk. Considering the development of the market in the last years, it is unlikely that the decision is achieving the original objectives, so it is likely that it is causing inefficiencies to the market and higher prices for final consumers of dairy products.

Este reporte presenta un análisis conceptual y empírico de las obligaciones impuestas por el Tribunal de Defensa de Libre Competencia de Chile en el mercado de provisión de leche fresca. En el año 2004, el Tribunal decidió que los principales procesadores de leche no podrían discriminar en la compra de leche fresca y que debían publicar los precios de compra para mejorar las condiciones de competencia en el mercado. El análisis empírico se centra en estudiar el efecto de esta decisión en los precios de compra de leche fresca, usando data agregada y a nivel de planta procesadora. Los resultados muestran que la decisión causó un aumento en el precio de la leche fresca. Considerando el desarrollo del mercado en los últimos años, es poco probable que las obligaciones estén cumpliendo sus objetivos originales. Por lo tanto, es probable que la decisión esté causando ineficiencias en el mercado y mayores precios para los consumidores finales de productos lácteos.