This paper evaluates the calibration method of the Heston model presented by Alòs, De Santiago, and Vives (2015). We propose a slightly more efficient configuration of the optimization procedure by introducing initial bounds on parameters. Using an extensive simulation study we generally obtain parameter estimates in agreement with true values. In an empirical application carried out onto high-frequency option data the calibration method fails to generate satisfactory results. Nonetheless, we conclude ...
This paper evaluates the calibration method of the Heston model presented by Alòs, De Santiago, and Vives (2015). We propose a slightly more efficient configuration of the optimization procedure by introducing initial bounds on parameters. Using an extensive simulation study we generally obtain parameter estimates in agreement with true values. In an empirical application carried out onto high-frequency option data the calibration method fails to generate satisfactory results. Nonetheless, we conclude that similarly simple calibration methods as the one examined here should be used in combination with more sophisticated option pricing models.
+
Aquest treball avalua el mètode de calibració del model Heston presentat per Alòs, De Santiago i Vives (2015). Proposem una configuració lleugerament més eficient del procediment d’optimització introduint límits inicials als paràmetres. Mitjançant un extens estudi de simulació generalment obtenim estimacions de paràmetres d'acord amb veritables valors. En una aplicación empírica realitzada en dades d'opcions d'alta freqüència, el mètode de calibratge no aconsegueix generar resultats satisfactoris. ...
Aquest treball avalua el mètode de calibració del model Heston presentat per Alòs, De Santiago i Vives (2015). Proposem una configuració lleugerament més eficient del procediment d’optimització introduint límits inicials als paràmetres. Mitjançant un extens estudi de simulació generalment obtenim estimacions de paràmetres d'acord amb veritables valors. En una aplicación empírica realitzada en dades d'opcions d'alta freqüència, el mètode de calibratge no aconsegueix generar resultats satisfactoris. No obstant això, podem concloure que, de la mateixa manera, els mètodes de calibratge simples com l’examinat aquí haurien de ser utilitzats en combinació amb models de preus d'opcions més sofisticats.
+
