Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
Mostra el registre complet Registre parcial de l'ítem
- dc.contributor.author Altmeyer, Patrick
- dc.contributor.author Grapendal, Jacob Daniel
- dc.contributor.author Pravosud, Makar
- dc.contributor.author Quintana, Gand Derry
- dc.date.accessioned 2018-11-27T11:45:51Z
- dc.date.available 2018-11-27T11:45:51Z
- dc.date.issued 2018
- dc.description Treball fi de màster de: Master's Degree in Economics and Financeca
- dc.description Directors: Filippo Ippolito ; Eulàlia Nualart
- dc.description.abstract This paper evaluates the calibration method of the Heston model presented by Alòs, De Santiago, and Vives (2015). We propose a slightly more efficient configuration of the optimization procedure by introducing initial bounds on parameters. Using an extensive simulation study we generally obtain parameter estimates in agreement with true values. In an empirical application carried out onto high-frequency option data the calibration method fails to generate satisfactory results. Nonetheless, we conclude that similarly simple calibration methods as the one examined here should be used in combination with more sophisticated option pricing models.en
- dc.description.abstract Aquest treball avalua el mètode de calibració del model Heston presentat per Alòs, De Santiago i Vives (2015). Proposem una configuració lleugerament més eficient del procediment d’optimització introduint límits inicials als paràmetres. Mitjançant un extens estudi de simulació generalment obtenim estimacions de paràmetres d'acord amb veritables valors. En una aplicación empírica realitzada en dades d'opcions d'alta freqüència, el mètode de calibratge no aconsegueix generar resultats satisfactoris. No obstant això, podem concloure que, de la mateixa manera, els mètodes de calibratge simples com l’examinat aquí haurien de ser utilitzats en combinació amb models de preus d'opcions més sofisticats.ca
- dc.format.mimetype application/pdf*
- dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10230/35862
- dc.language.iso engca
- dc.rights Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 España*
- dc.rights.accessRights info:eu-repo/semantics/openAccessca
- dc.rights.uri http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/*
- dc.subject.other Treball de fi de màster – Curs 2017-2018ca
- dc.subject.other Calibratgeca
- dc.subject.other Calibrationen
- dc.subject.other Opcions (Finances)ca
- dc.subject.other Options (Finance)en
- dc.subject.other Heston modelen
- dc.subject.other Model de Hestonca
- dc.title Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluationen
- dc.type info:eu-repo/semantics/masterThesisca