The new trade order: fragmentation over globalization

Abstract

This study analyzes the welfare effects, measured by real GDP, in a trade war scenario between economic blocs. Using 2019 data, we extend a Ricardian model through a sufficient statistics approach to estimate optimal Nash tariffs under two scenarios: unilateral country policies versus coordinated bloc policies. The results show that regional cooperation significantly mitigates income losses, highlighting the costs of protectionism. Moreover, countries and blocs with a higher share of manufacturing exports experience smaller welfare losses, and tariff levels are determined in relation to the internal heterogeneity of the bloc.Este trabajo analiza los efectos sobre el bienestar, medido a través del PIB real, en un escenario de guerra arancelaria entre bloques comerciales. Utilizando datos de 2019, extendemos un modelo Ricardiano mediante un enfoque de estadísticas suficientes para estimar aranceles de Nash óptimos en dos escenarios: políticas unilaterales de países versus coordinación dentro de bloques. Los resultados muestran que la cooperación regional mitiga significativamente las pérdidas de ingreso, resaltando los costos del proteccionismo. Además, los países y bloques con mayor participación de manufacturas en sus exportaciones enfrentan menores pérdidas, y las tarifas se relacionan con la heterogeneidad interna del bloque.