Estimating stochastic volatility: the rough side to equity returns
Mostra el registre complet Registre parcial de l'ítem
- dc.contributor.author Grimm, Lukasca
- dc.contributor.author Haynes, Jonathanca
- dc.contributor.author Schmitt, Danielca
- dc.date.accessioned 2017-12-19T16:48:05Z
- dc.date.available 2017-12-19T16:48:05Z
- dc.date.issued 2017
- dc.description Treball fi de màster de: Master's Degree in Economics and Financeca
- dc.description Directors: Christian Brownlees, Eulàlia Nualartca
- dc.description.abstract This Project evaluates the forecasting performance of a Brownian Semi-Stationary (BSS) process in modelling the volatility of 21 equity indices. We implement a sophisticated Hybrid Scheme to simulate BSS processes with high efficiency and precision. These simulations are useful to price derivatives, accounting for rough volatility. Then we calibrate the BSS parameters for the realised kernel of 21 equity indices, using data from the Oxford-Man Institute. We conduct one- and ten-step ahead forecasts on six indices and find that the BSS outperforms our benchmarks, including a Log-HAR specification, in the majority of cases.ca
- dc.description.abstract Aquest projecte avalua el rendiment predictiu d'un procés Brownià Semi-estacionari (BSS) en la modelització de la volatilitat de 21 índexs de renda variable. Implementem un sofisticat sistema híbrid per simular processos BSS amb gran eficàcia i precisió. Aquestes simulacions són útils per derivats de preus, que representen una volatilitat aproximada. A continuació, calibrem els paràmetres del BSS per al nucli realitzat de 21 índexs de renda variable, utilitzant dades de l'Oxford-Man Institute. Realitzem previsions d'un o deu passos per davant en sis índexs i descobrim que el BSS supera els nostres punts de referència, incloent-hi una especificació Log-HAR, en la majoria dels casos.ca
- dc.format.mimetype application/pdfca
- dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10230/33536
- dc.language.iso engca
- dc.rights Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 Españaca
- dc.rights.accessRights info:eu-repo/semantics/openAccessca
- dc.rights.uri http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/ca
- dc.subject.other Treball de fi de màster – Curs 2016-2017ca
- dc.title Estimating stochastic volatility: the rough side to equity returnsca
- dc.type info:eu-repo/semantics/masterThesisca