Gender gap and retirement decisions: the maternity pension supplement in Spain

Abstract

In line with the growing governmental efforts to reduce the gender income gap, in 2016 a retirement pension supplement for mothers of two or more children was introduced in Spain. Through an Oaxaca-Blinder decomposition analysis, we find that the policy had a smaller-than-expected shrinking effect in the gender gap in retirement pensions. Using a difference-in-differences approach, we identified that the trade-off between the supplement incentivizing early retirement and the penalty this retirement modality entails in Spain as the mechanisms driving this result. Finally, we developed a dynamic choice model to simulate women’s behavior under alternative versions of the policy.En el marco de los crecientes esfuerzos gubernamentales destinados a reducir la brecha de género, en 2016 un complemento sobre las pensiones de jubilación de las madres de dos o más hijos fue implantado en España. Mediante un análisis de Diferencia en Diferencias y descomposición de Oaxaca-Blinder, encontramos que el efecto de la política en la brecha de género en las pensiones fue limitado debido a que incentivó la jubilación anticipada, que en España acarrea una reducción en la pensión percibida. Finalmente, desarrollamos un modelo de elección dinámico para simular cambios conductuales bajo distintas versiones de la política.