Revealing Norfund: Is Norfund's perception and public portrayal of its investment risk different compared to experts’ assessments?

Abstract

Esta Tesis de Maestría examina críticamente el Fondo de Inversión de Noruega para países en desarrollo, Norfund, centrándose en sus estrategias de gestión de riesgos en inversiones de alto riesgo para fomentar el crecimiento económico, la creación de empleo y el desarrollo sostenible. Consecuentemente, se presume que Norfund asuma riesgos considerablemente altos en sus inversiones con la capacidad de contribuir a un mayor impacto en el desarrollo. Mediante el uso de métodos cualitativos, la investigación investiga la evaluación de riesgos de Norfund en aras de explorar posibles sesgos en su percepción de asunción de riesgos. También, la investigación destaca las diferencias entre la percepción de asumir riesgos de Norfund y las opiniones de expertos en riesgo que pudieran influir en estas decisiones de inversión. La tesis revela que, si bien Norfund participa en inversiones significativamente arriesgadas, su enfoque sigue siendo conservador, lo que potencialmente limita su impacto de desarrollo total. Además, esta investigación proporciona novedosas ideas para los responsables de la formulación de políticas y las partes interesadas en la financiación del desarrollo internacional, enfatizando el equilibrio entre los rendimientos financieros, la ayuda y los objetivos de desarrollo.

This Master Thesis critically examines the Norwegian Investment Fund for developing countries, Norfund, focusing on its risk management strategies in high-risk investments to foster economic growth, job creation, and sustainable development. Accordingly, it is expected that Norfund will take extensively high risks in its investments to contribute to greater development impact. Through qualitative methods, the research evaluates Norfund’s risk assessment, to explore potential differences in Norfund’s perception of how it takes risk compared to experts. Furthermore, the research highlights variances between its perception of taking risks and the broader views from risk experts that may influence its investment decisions. The thesis reveals that while Norfund engages in significant risky investments, its approach remains conservative, potentially limiting its full developmental impact. Moreover, this research provides valuable insights for policymakers and stakeholders in international development finance, emphasizing the balance between financial returns, aid, and sustainable developmental goals.