Scenario bias under IFRS 9 standards

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• dc.contributor.author Ortiz de Zevallos, Alejandro
• dc.date.accessioned 2021-12-09T11:09:45Z
• dc.date.available 2021-12-09T11:09:45Z
• dc.date.issued 2021-06
• dc.description Treball fi de màster de: Master's Degree in Economics and Finance.Finance Programme. Curs 2020-2021ca
• dc.description Director: Javier Gómez Biscarrica
• dc.description.abstract IFRS 9, which changes the estimation of Loan Loss Provisions from an Incurred Loss model to an Expected Credit Loss model, entered into application in 2018. It changed the focus to a forward-looking perspective, which requires banks to do macroeconomic forecasts. However, banks have incentives to bias those forecasts in order to undertake earnings or capital management. For this thesis, I collect the forecasts of the 184 European listed banks from their annual reports and I conclude that they do capital management but not earnings management. The sample is small, but results hold after robustness checks and the residuals satisfy OLS assumptions.ca
• dc.description.abstract En 2018 se hizo efectivo el estándar IFRS 9. Con él, la estimación de las Provisiones por Pérdidas Crediticias pasaba de un modelo de Pérdida Incurrida (Incurred Loss) a un modelo de Pérdida Esperada (Expected Credit Loss). Esto implica un enfoque prospectivo, de manera que los bancos tienen que efectuar previsiones macroeconómicas. Sin embargo, estos tienen incentivos para sesgar sus previsiones y así alterar sus ingresos o capital. Para esta tesis, recolecto las previsiones macroeconómicas de los 184 bancos cotizados de Europa a partir de sus memorias anuales, y concluyo que usan sus previsiones para alterar el capital, pero no los ingresos. La muestra es pequeña, pero los resultados superan tests de robustez y los residuos satisfacen las asunciones de OLS.
• dc.format.mimetype application/pdf*
• dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10230/49161
• dc.language.iso engca
• dc.rights Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 España
• dc.rights.accessRights info:eu-repo/semantics/openAccessca
• dc.rights.uri http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/
• dc.subject.keyword IFRS 9en
• dc.subject.keyword Capital managementen
• dc.subject.keyword Earnings managementen
• dc.subject.keyword Scenario biasen
• dc.subject.keyword Manipulación de capital
• dc.subject.keyword Manipulación de Ingresos
• dc.subject.keyword Sesgo de previsiones
• dc.subject.other Treball de fi de màster – Curs 2020-2021ca
• dc.title Scenario bias under IFRS 9 standardsca
• dc.type info:eu-repo/semantics/masterThesisca