Pérez Catalán, AdriánIbáñez Prat, FerranMoreno Sepena, JavierNeyra Pérez, Andrés Jesús2020-07-232020-07-232020http://hdl.handle.net/10230/45166Treball de Fi de Grau en Economia. Curs 2019-2020Tutora: Elisa Alòs AlcaldeEugene Fama va ser guardonat amb el premi Nobel gràcies a la seva investigació sobre el preu dels actius. Millorat més endavant per Carhart (1997), el seu model de 3 factors, desenvolupat juntament amb Kenneth French, va assentar un precedent per ser més eficaç que el model clàssic CAPM a la hora d’explicar el valor de les carteres. Nosaltres tractarem d’implementar i comparar aquests models en el context del mercat espanyol. En concret proposarem dues noves formes de segmentació de les carteres: una, mitjançant l’ús de clústers basats en el criteri de Ward i, l’altra, basada en la distribució de la capitalització. Finalment, veurem que el model Carhart i el criteri basat en la distribució de la capitalització optimitzen l’estimació dels excessos dels retorns del mercat espanyol.application/pdfcat© Tots els drets reservatsTreball de fi de grau – Curs 2019-2020Borsa de valors – EspanyaModelització gràfica (Estadística)Anàlisi espacial (Estadística)Anàlisi de conglomeratsFinancesMercat de capitals – EspanyaModelització factorial en el mercat borsari espanyolinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccess