Assessing the global minimum corporate tax as an economic instrument against inequality

Abstract

The present paper assesses the implementation of the 15% Global Minimum Tax (GMT) proposed by the OECD. Its Section 1 outlines the problem regarding profit shifting and the limitations that a globalised tax system faces in a globalised economy. Section 2 analyses the structure of the Spanish corporate tax and highlights that a significant gap has been found between nominal and effective tax rates. Section 3 studies the GMT with a broader look, examining the issue from a global perspective. In the 4th section of the paper, the main arguments in favour of the measure are presented, including an increase in the fairness of taxation, the reduction of fiscal asymmetries, the loss of appeal of tax havens and the protection of public revenues. In Section 5, a critical examination of the limitations of the policy is conducted showcasing some of its limitations, such as its limited scope, its low rate, the complexity of enforcing it and the possible negative impacts that the measure could entail for developing countries. Finally, Section 6 concludes that the analysed reform has been a meaningful step leading to a more equitable tax system, but its long term effectiveness depends on certain refinements and international cooperation.

El present treball examina la implementació de l’Impost Global Mínim (GMT) proposat per l’OCDE. En la seva Secció 1 es presenta la problemàtica del trasllat de beneficis. La Secció 2 analitza l’impost de societats espanyol i subratlla que hi ha una diferència rellevant entre el tipus nominal i l’efectiu. La Secció 3 estudia el GMT des d’un punt de vista més ampli, amb una perspectiva global. A la Secció 4 es presenten els principals arguments a favor de la mesura incloent un augment de la justícia fiscal, una reducció de les asimetries fiscals, la pèrdua d’atractiu per part dels paradisos fiscals i la protecció dels ingressos públics. El treball continua amb la Secció 5 on es presenta un anàlisi crítica de la mesura i es discuteixen els principals arguments en contra d’aquesta: el seu abast limitat, el seu tipus baix, la complexitat que comporta la implementació i els possibles efectes negatius pels països en vies de desenvolupament. Finalment, la Secció 6 conclou que la mesura analitzada suposa un pas cap a un sistema fiscal més just, però que la seva eficàcia a llarg termini depèn de si es fa un bon seguiment i de la cooperació internacional.