Welcome to the UPF Digital Repository

Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation

Show simple item record

dc.contributor.author Altmeyer, Patrick
dc.contributor.author Grapendal, Jacob Daniel
dc.contributor.author Pravosud, Makar
dc.contributor.author Quintana, Gand Derry
dc.date.accessioned 2018-11-27T11:45:51Z
dc.date.available 2018-11-27T11:45:51Z
dc.date.issued 2018
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10230/35862
dc.description Treball fi de màster de: Master's Degree in Economics and Finance
dc.description Directors: Filippo Ippolito ; Eulàlia Nualart
dc.description.abstract This paper evaluates the calibration method of the Heston model presented by Alòs, De Santiago, and Vives (2015). We propose a slightly more efficient configuration of the optimization procedure by introducing initial bounds on parameters. Using an extensive simulation study we generally obtain parameter estimates in agreement with true values. In an empirical application carried out onto high-frequency option data the calibration method fails to generate satisfactory results. Nonetheless, we conclude that similarly simple calibration methods as the one examined here should be used in combination with more sophisticated option pricing models.
dc.description.abstract Aquest treball avalua el mètode de calibració del model Heston presentat per Alòs, De Santiago i Vives (2015). Proposem una configuració lleugerament més eficient del procediment d’optimització introduint límits inicials als paràmetres. Mitjançant un extens estudi de simulació generalment obtenim estimacions de paràmetres d'acord amb veritables valors. En una aplicación empírica realitzada en dades d'opcions d'alta freqüència, el mètode de calibratge no aconsegueix generar resultats satisfactoris. No obstant això, podem concloure que, de la mateixa manera, els mètodes de calibratge simples com l’examinat aquí haurien de ser utilitzats en combinació amb models de preus d'opcions més sofisticats.
dc.format.mimetype application/pdf
dc.language.iso eng
dc.rights Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 España
dc.rights.uri http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/
dc.subject.other Treball de fi de màster – Curs 2017-2018
dc.subject.other Calibratge
dc.subject.other Calibration
dc.subject.other Opcions (Finances)
dc.subject.other Options (Finance)
dc.subject.other Heston model
dc.subject.other Model de Heston
dc.title Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
dc.type info:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.rights.accessRights info:eu-repo/semantics/openAccess

Thumbnail
Icon

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Search DSpace


Advanced Search

Browse

My Account

Statistics

In collaboration with Compliant to Partaking