Essays on Inflation, Real Stock Prices, and extreme macroeconomic events

Welcome to the UPF Digital Repository

Pereira Garmendia, Diego. Essays on Inflation, Real Stock Prices, and extreme macroeconomic events. 2011
http://hdl.handle.net/10230/13024
dc.contributor.author Pereira Garmendia, Diego
dc.contributor.other Voth, Hans-Joachim
dc.contributor.other Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.date.accessioned 2013-07-12T01:50:36Z
dc.date.available 2013-07-12T01:50:36Z
dc.date.issued 2011-09-05
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10230/13024
dc.description.abstract La presente tesis estudia la correlación negativa entre inflación y precios reales de las acciones. En primer lugar, muestro evidencia de que la inflación impone costos reales en la economía, en particular al disminuir los beneficios de las empresas, tal como sugiriera originalmente Miton Friedman. Segundo, sugiero que la inflación decrece los precios reales de las acciones dado que la probabilidad de sufrir estanflación en el futuro crece con la tasa de inflación (premio evento-extremo). Tercero, testeo si la evidencia macroeconómica respalda la relación positiva entre inflación e incertidumbre, y la relación entre inflación y el precio del riesgo (avesión relativa al riesgo). Cuarto, presento un estudio histórico, Alemania entre 1870 y 1935, para mostrar que es el premio por evento-extremo, y no illusion monetaria, lo que conlleva la correlación negativa entre inflación y precios reales de acciones. El último capítulo discute contagio en países emergentes.
dc.format.mimetype 299 p.
dc.format.mimetype application/pdf
dc.language.iso eng
dc.publisher Universitat Pompeu Fabra
dc.rights info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights ADVERTIMENT. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.
dc.title Essays on Inflation, Real Stock Prices, and extreme macroeconomic events
dc.date.modified 2013-07-10T11:22:39Z
dc.subject.keyword Inflation
dc.subject.keyword Real Stock Prices
dc.subject.keyword Extreme-Events
dc.subject.keyword Money Illusion
dc.subject.keyword Risk Aversion
dc.subject.keyword Inflación
dc.subject.keyword Precios Reales de Acciones
dc.subject.keyword Eventos Extremos
dc.subject.keyword Ilusión Monetaria
dc.subject.keyword Contagio
dc.subject.keyword 33

See full text
http://hdl.handle.net/10803/51248

Search


Advanced Search

Browse

My Account

Statistics