Relationship lending and small business finance: empirical relationship lending and small business finance: empirical analysis of cost of capital, credit rationing, and firm performance

Welcome to the UPF Digital Repository

Montoriol Garriga, Judit. Relationship lending and small business finance: empirical relationship lending and small business finance: empirical analysis of cost of capital, credit rationing, and firm performance. 2006
http://hdl.handle.net/10230/12276
dc.contributor.author Montoriol Garriga, Judit
dc.contributor.other Cuñat Martínez, Vicente
dc.contributor.other Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.date.accessioned 2013-07-12T01:51:28Z
dc.date.available 2013-07-12T01:51:28Z
dc.date.issued 2006-11-29
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10230/12276
dc.description.abstract Aquesta tesis investiga les fonts de valor de la banca relacional per les empreses. Després d'un primer capítol introductori, el Capítol 2 revisa les contribucions més rellevants en la literatura de la banca relacional. El Capítol 3 adreça la pregunta si la banca relacional és compatible amb la competència bancària, usant dades d'una enquesta a petites empreses d'Estats Units. El resultat principal és que les tecnologies de banca relacional poden ser usades en les mercats bancaris més competitius sempre i quan les empreses es comprometin a demanar prestat de un sol banc. El Capítol 4 proposa una estratègia empírica per tal de discriminar entre les prediccions teòriques oposades de tenir una relació banc-empresa exclusiva: estimar l'efecte diferencial en el cost i la disponibilitat del crèdit segons el grau de competència bancària. El Capítol 5 estudia l'efecte de la banca relacional en la rendibilitat de l'empresa. Pels dos últims capítols s'utilitzen dades de panel de 70,000 petites i mitjanes empreses espanyoles (1993-2004). Els resultats són consistents amb la visió que els bancs s'apropien majoritàriament del valor generat en les relacions properes amb les empreses sempre i quan no s'enfrontin a la competència d'altres prestadors.
dc.description.abstract This thesis investigates the sources of the value of lending relationships to the borrowing firm. After a first introductory chapter, Chapter 2 reviews the most relevant contributions to the relationship lending literature. Chapter 3 addresses the question of whether relationship lending is compatible with banking competition, using a survey of small firms in the United States. The main result is that relationship lending technologies are used in the most competitive banking markets as long as firms commit to borrowing from a single lender. Chapter 4 proposes an empirical strategy to disentangle the opposite theoretical predictions of exclusive bank-firm relationships: estimate the differential effect on cost and availability of credit depending on banking market concentration. Chapter 5 studies the effect of relationship lending on firm performance. For the last two chapters we use a panel dataset of 70,000 small and medium Spanish firms (1993-2004). The results are consistent with the view that banks appropriate most of the value generated through close relationships with its borrowers as long as they do not face competition from other lenders.
dc.format.mimetype application/pdf
dc.language.iso eng
dc.publisher Universitat Pompeu Fabra
dc.rights ADVERTIMENT. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.
dc.rights info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.title Relationship lending and small business finance: empirical relationship lending and small business finance: empirical analysis of cost of capital, credit rationing, and firm performance
dc.date.modified 2013-07-10T11:22:35Z
dc.subject.keyword rendibilitat empresarial
dc.subject.keyword racionament de crèdit
dc.subject.keyword cost de capital
dc.subject.keyword concentració bancària
dc.subject.keyword finançament PIMES
dc.subject.keyword nombre de bancs
dc.subject.keyword banca relacional
dc.subject.keyword informació asimètrica
dc.subject.keyword rendibilitat empresarial
dc.subject.keyword cost de capital
dc.subject.keyword racionament de crèdit
dc.subject.keyword concentració bancària
dc.subject.keyword nombre de bancs
dc.subject.keyword finançament PIMES
dc.subject.keyword banca relacional
dc.subject.keyword informació asimètrica
dc.subject.keyword 336
dc.subject.keyword 338

See full text
http://hdl.handle.net/10803/7344

Search


Advanced Search

Browse

My Account

Statistics