Essays in Macroeconomics

Abstract

This thesis consists of three chapters. The first chapter examines empirically the relationshipbetween foreign aid and economic growth in the Least Developed Countries. Instrumentalvariables techniques are used to estimate the effect that economic growth has on foreign aidand to adjust for the reverse causal effect that growth has on aid when estimating the effect thataid has on growth. The second chapter examines the effects that fiscal expansions have on theunemployment rate. The chapter presents SVAR evidence for ten OECD countries and builds aDSGE model with a labor force participation choice and workers' heterogeneity to explain theempirical findings. The third chapter examines the effects that economic growth has on thesupport for extreme political platforms. The chapter provides a theoretical model in favor ofgrowth effects (as opposed to level effects) on the support for extreme political parties, andinvestigates empirically the relationship between growth and extremist votes for 16 OECDcountries.Esta tesis consiste en tres capítulos. El primer capítulo examina empíricamente la relación entrela ayuda exterior y crecimiento económico en los países menos adelantados. Técnicas devariables instrumentales se utilizan para estimar el efecto que el crecimiento económico tienesobre la ayuda exterior y para ajustar el efecto de causalidad inversa que el crecimiento tiene enla ayuda al estimar el efecto que la ayuda tiene sobre el crecimiento. El segundo capítuloanaliza los efectos que las expansiones fiscales tienen sobre la tasa de desempleo. El capítulopresenta pruebas SVAR para diez países de la OCDE y construye un modelo DSGE con unaparticipación en la fuerza de trabajo y heterogeneidad de los trabajadores para explicar losresultados empíricos. El tercer capítulo analiza los efectos que el crecimiento económico tieneen el apoyo a las plataformas políticas extremas. El capítulo ofrece un modelo teórico a favorde los efectos del crecimiento (en contraposición a los efectos de nivel) con el apoyo departidos políticos de extrema, e investiga empíricamente la relación entre el crecimiento devotos y extremistas para 16 países de la OCDE.